「簡易企業価値判定、ピーターリンチ指数、詳細表示について」


・簡易企業価値判定の使い方

簡易企業価値判定の使い方ですが、ちょっと分かりにくいのですが、
以下の手順が必要です。

１、チェックしたい銘柄を表示する（注目銘柄や市場などを選ぶ）
２、下の方にあるラジオボタンで「企業価値」を選ぶ
３、「PBR,ROE,１株純流動資産ダウンロード」を実行
４、「予想EPS,営業利益ダウンロード」を実行

これで、「倍率」の項目をみて、なるべく大きい倍率の
銘柄をチェックすればいいかと思います。
＃理想は２．０以上でしょうか。
＃でも、１．０以上から色が変わるようにしてあります。

計算方法は、「なぜか日本人が知らなかった新しい株の本」に掲載されていた
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事業価値＋財産価値−負債＝株主価値
（事業価値＝営業利益×１０）
（財産価値＝流動資産−流動負債×１．２＋「投資その他資産」）
（負債＝固定負債＋少数株主分）

株主価値÷発行済み株数＝１株価値
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です。
この１株価値から現在の株価が何倍かを表示します。
＃営業利益は３年分の平均値を使用してあります。



・ピーターリンチ指数

下のラジオボックスに「予想EPS」とありますが、
この中に「P.R指数」というのがあります。

これは、ピーターリンチの
「ピーター・リンチの株で勝つ―アマの知恵でプロを出し抜け」
に書いてあった割安度判定方法の値なのですが、
（長期成長率＋配当利回り）÷PER
という式から求めてあります。
値が大きいほど割安で、1.5以上は欲しいところです。
できれば2.0以上あると良いかもしれません。

使い方ですが、「予想EPS...」のダウンロードと
「PER...」のダウンロードをすれば計算されます。



・詳細表示について

銘柄を右クリックして「詳細表示」を選べば、
最大５年分のROE,EPS,自己資本率などの数値や、
CFの数値などがみれます。
＃「PBR...」のダウンロードが必要です。

まず、営業CFや投資CF,財務CFを見ます。
営業CFがプラスで、投資CF,財務CFがマイナスだと◎です。
＃ペトロや中国移動がこれに該当しますね。

その次に、ROEの推移を見ます。
15%以上が望ましいです。
また、減少してきていたら、今後の雲行きが怪しいかもしれませんので、
その理由を判断しないとダメだと思います。

ROEは、
売上高純利益率、総資産回転率、財務レバレッジ寄与度
の３つで決まります。
それぞれ、収益性、効率性、安全性を表しています。

後者２つは会社の体質ですから、あまり値は変化しないですが、
売上高純利益率は、大きく変化することがあるようです。
また、財務レバレッジ寄与度は、3.0以上だと借金しすぎで
ダメのようです。

次に、
総資産/売上高
をみて、バランスシートが肥大化していないかを見ます。
値がどんどん小さくなっていればOKです。

これらの詳細は、
「決算書でわかる儲けの極意　３倍株投資法」
をみれば良いかと思います。

あとは、PER,PBR,配当利回りをチェックしたり、時価総額を
チェックしたり、etnetで株主をチェックしたり、
UWやライブドアのチャートをみたりしていますね。

とりあえず、現在の私はCSMを使用して、
これらの値をチェックしております。